Illarionov

"...термин "в русском языце" корректнее всего (точнее к оригиналу) следует перевести как "среди русскоговорящих", ибо летописец не употребляет термин "народ", а только упоминает язык (в смысле language), очевидно подразумевая под ним совокупность людей на нем говорящих."

Слово "языце" встречается в Ветхом Завете. Точнее - в его переводе с древнееврейского на церковнославянский. И в современных понятиях толкуется как "народ".
Если такое толкование правильно, то перевод его как "народ" вполне корректен. Вопрос только в том, что понимать под "русским народом".